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Giovedì, 23 Feb 2012

Formazione

 

Brady Italia organizza in proprio e gestisce dei corsi di formazione finanziaria di base e avanzata.

I corsi sono rivolti a dirigenti e funzionari di categoria; sono finalizzati alla formazione sui vari aspetti della gestione della Finanza degli Enti Locali, con particolare riferimento alla cosiddetta "Finanza Innovativa" e comprendono, inoltre, elementi essenziali di matematica finanziaria.

I corsi sono strutturati in moduli a complessità crescente, ma sono personalizzabili a richiesta, secondo delle esigenze del singolo Ente.

Seguono i programmi dei Corsi di Formazione.


Modulo Base

1º giorno - Il Mercato dei Capitali

  1. Operatori e Mercati : Mercati Regolamentati, Mercati OTC;
  2. Convenzioni di mercato: Base di Calcolo, Convenzioni di aggiustamento dei giorni;
  3. Tassi di mercato: Depositi, Euribor, Interest Rate Swap, Fra, Future, Libor;
  4. Volatilità di mercato: Storica, Implicita ("At the money" e "per Strike");
  5. Rendimento a scadenza;
  6. Tassi e valori impliciti: Tassi Forward, Tassi Zero Coupon, Fattori di sconto;
  7. Esercitazione dei partecipanti al corso.

2º giorno - Matematica Finanziaria dei Titoli

  1. Regimi di capitalizzazioni nella matematica finanziaria: semplice, composta e mista;
  2. Rendite finanziarie e Ammortamento (Italiano, Francese, Tedesco e Americano);
  3. Principali forme tecniche di strumenti finanziari: Zero Coupon, Titolo a tasso fisso e variabile;
  4. Valutazioni di mercato per un titolo Zero Coupon;
  5. Valutazioni di mercato per un titolo con cedole e a tasso variabile
  6. Misure di sensitività dei titoli: Duration, Modified Duration, Convexity, Basis Point Value;
  7. Esercitazione dei partecipanti al corso.


Modulo Intermedio

1º giorno - Mercati dei derivati su tasso

  1. La ristrutturazione del debito negli enti locali: aspetti finanziari e legislativi (D.L. 389/2003 e succ.)
  2. Interest rate future;
  3. Opzioni su tassi d'Interesse; Caps, Floors, Collars e Opzioni binarie;
  4. I.R.S, tipologie: Currency Swaps, Amortizing Swap, Quanto Swap, Basis Swap, Swap & Collar
  5. Indicatori di Rendimento della Struttura: Net-Cash-Flow e Mark-to-Market;
  6. Indicatori di Rischio della Struttura: Sensitivity, VaR (Value at Risk), Duration.
  7. Esercitazione dei partecipanti al corso.

2º giorno - Prestiti obbligazionari ed estinzione anticipata Mutui Cassa DD.PP

  1. Prestiti obbligazionari: strumenti di finanziamento e di contenimento della spesa corrente di bilancio degli Enti Locali;
  2. Normativa di riferimento, tipologie e caratteristiche, presupposti per l'emissione, emissione e collocamento, prestiti singoli e in pool;
  3. Profilo Operativo: estinzione mutui Cassa DD.PP mediante emissione di prestito obbligazionario: obiettivi, convenienza e vantaggi;
  4. Analisi dello stock dei mutui in essere con la Cassa DD.PP, valorizzazione al mercato delle posizioni e quantificazione dei costi di indennizzo;
  5. Valutazione dei benefici finanziari e il confronto dei flussi;
  6. Caso Pratico: Identificazione della tipologia ottimale di prestito obbligazionario sulla base del rischio/rendimento.

3º giorno - Strategia e Gestione della Liquidità

  1. Titoli pubblici tradizionali: BOT, CCT, BPT;
  2. Titoli pubblici innovati: BTP €i (indicizzati);
  3. Corporate Bond: effetto Rating sul pricing;
  4. Altre forme di investimento: Titoli sintetici, Polizze assicurative, Titoli strutturati;
  5. Gestione di portafoglio: ottimizzazione e analisi rischio/rendimento;
  6. Gestione integrativa ALM;
  7. Esercitazione dei partecipanti al Corso.


Modulo Avanzato

1º giorno - Prodotti strutturati e altri strumenti derivati

  1. Convertible Swap;
  2. Step Up, Step Down;
  3. Reverse Floater;
  4. IRS + Cap & Floor;
  5. Digital Swap;
  6. Altre forme di Strutturati;
  7. Analisi dei flussi di cassa generati;
  8. Opzioni Europee, Americane e Bermudan;
  9. Pricing di una Opzione: Formula di Black' 76;
  10. Misure di sensitività: Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho;
  11. Esercitazione dei partecipanti al corso.

2º giorno - Analisi del Rischio

  1. Shock Paralleli;
  2. Analisi di Sensitività;
  3. Probabilità implicite;
  4. Gap Analysis;
  5. Value at Risk;
  6. Simulazioni Montecarlo;
  7. Esercitazione dei partecipanti al corso.

3º giorno - Strategia ed analisi della finanza innovativa negli Enti Locali

  1. Le politiche finanziarie negli Enti Locali;
  2. Strategia di posizionamento dell'ente locale nei mercati dei capitali
  3. Il Rating, le emissioni e le operazioni di finanziamento tramite i Medium Term Loan (MTL);
  4. I Contratti e la Common Law;
  5. Il Project Finance e la legge Merloni;
  6. P.I.T. - Piani Integrati Territoriali
  7. I piani di cartolarizzazione;
  8. La gestione dell'Asset e Liability (ALM);
  9. Le politiche di gestione del debito (sinking fund; basket titoli, etc).
  10. Analisi del comportamento degli intermediari finanziari nei confronti degli enti locali: cosa è necessario evitare.


Condizioni Economiche della Formazione Finanziaria

Il costo di partecipazione varia in funzione dei moduli prescelti.

Il corso è esente da IVA ai sensi dell'articolo 14, comma 10, della legge 537/93; la ns. fattura sarà emessa a corso avvenuto.

Il corso è destinato ad un numero massimo di 5 partecipanti, e può essere esteso ad un numero superiore, con una quota aggiuntiva per ogni partecipante.

Al termine del corso la Società rilascia gli Attestati di Partecipazione, valido ai fini di legge.